66天量化訓練週記：從 RSI 背離到 VWAP，七天跨越量價結合的門檻

一、這七天的學習地圖

二、指標深度解析

Day 11–12：RSI 背離 — 當價格與動能「唱反調」

RSI（Relative Strength Index，相對強弱指標） 是 J. Welles Wilder 於 1978 年提出的動能振盪指標。它衡量的不是價格的方向，而是近期漲幅與跌幅之間的相對強度。

其中 $RS = \frac{\text{平均漲幅}}{\text{平均跌幅}}$（通常取 14 日為計算週期）。

RSI 的經典應用是超買（>70）與超賣（<30）的區間判讀。但真正讓 RSI 發揮威力的，是背離（Divergence）——價格走勢與 RSI 讀數之間出現不一致的現象。

四種背離類型一覽

Day 11：看漲背離實戰

策略邏輯：使用 scipy.signal.argrelextrema 識別波段低點，當價格出現更低的低點（Lower Low）但 RSI 出現更高的低點（Higher Low），判定為看漲背離訊號，在下一根 K 棒開盤進場。

出場規則的比較是這一天的核心實驗。我們測試了三種出場方式：

1. RSI 超買止盈：RSI ≥ 70 時出場
2. 固定百分比止損：收盤價跌破進場價 × (1 − 5%)
3. 時間止損：持有滿 20 個交易日強制出場

不同的出場方式對策略報酬與風險特性的影響極大——同一個進場訊號，搭配不同出場邏輯，可以產生截然不同的結果。這是量化回測中常被忽略卻至關重要的環節。

Day 12：看跌背離 — 捕捉多頭力竭

Day 12 將視角反轉：偵測看跌背離（價格創新高，RSI 卻高點降低），以做空邏輯進場。

技術上的關鍵差異在於波段高點的偵測。我們使用 argrelextrema(order=5) 來識別局部高點，並限制兩個高點之間的間距（避免太近的假訊號或太遠的過期訊號）。

Day 13：錘頭線（Hammer）— 用數學定義「反轉蠟燭」

K 線形態分析已有數百年歷史，起源於 18 世紀日本的米市交易。然而，多數教科書只教你「看出來像錘子就是錘頭線」，這在程式化回測中行不通。我們需要的是精確的數學定義。

錘頭線的量化條件

一根 K 棒要被判定為錘頭線，必須同時滿足以下所有條件：

body = abs(close - open)
lower_shadow = min(open, close) - low
upper_shadow = high - max(open, close)

條件 1：lower_shadow >= body × 2    （下影線至少是實體的 2 倍）
條件 2：upper_shadow <= body × 0.3  （上影線極短）
條件 3：body > 0                     （排除十字線）

但光靠一根 K 棒就進場太冒險了。Day 13 的策略加入了兩層額外確認：

1. RSI 超賣確認：RSI ≤ 40（使用較寬鬆的門檻，平衡訊號頻率與品質）
2. 下跌趨勢確認：收盤價 < SMA(20)，確保是在下行趨勢中出現的反轉訊號

三重條件同時滿足才進場——寧可錯過，不可做錯。

Day 14：看漲吞噬（Bullish Engulfing）— 買方的全面壓制

看漲吞噬是 K 線形態中被認為最強大的看漲反轉形態之一。它由兩根 K 棒組成，第二根陽線的實體完全「吞噬」了前一根陰線的實體。

量化偵測條件

條件 1：prev_close < prev_open         （前一根為陰線）
條件 2：curr_close > curr_open          （當前為陽線）
條件 3：curr_open <= prev_close         （當前開盤 ≤ 前收盤）
條件 4：curr_close >= prev_open         （當前收盤 ≥ 前開盤）
條件 5：body > 0                        （排除十字線）

視覺上就像第二根蠟燭把前一根完全「吃掉」，代表買方力量在一天之內完全壓倒了賣方。在回測研究中，看漲吞噬在支撐位附近出現時，搭配高成交量確認，是可靠度最高的 K 線形態之一。

SMA(50) 趨勢濾網

Day 14 引入了 SMA(50) 作為趨勢濾網：只在收盤價 > SMA(50) 時才允許做多信號通過。這個設計背後的邏輯是：

我們只想在中期上升趨勢中捕捉短期回調後的反彈，而非在下行趨勢中去「接飛刀」。

參數優化時測試了 36 組組合（SMA 週期 × 止損比例 × 持有天數），這也是我們首次體會到一個重要教訓：

Day 15：爆量反轉 — 成交量才是真正的主角

Day 4 到 Day 14，我們一直在用「價格衍生指標」（SMA、RSI、K 線形態）來判斷進場時機。Day 15 是一個轉折點——我們正式把成交量引入策略框架。

爆量的定義

「爆量」的量化標準很直觀：

其中 $k$ 為爆量倍數（預設 $k = 2$，即今日成交量超過 20 日均量的 2 倍）。

這代表市場在這一天出現了遠超尋常的交易活動——可能是機構大額建倉、恐慌性拋售，或是重大消息驅動的集體行動。

三重進場條件

Day 15 的策略要求三個條件同時滿足：

1. 爆量：成交量 > 20 日均量 × 2
2. 反轉 K 線形態：出現錘頭線 或 看漲吞噬（整合 Day 13、14 學到的形態偵測）
3. 趨勢濾網：收盤價 > SMA(50)

這是我們首次將前幾天學到的不同知識模組組裝成一個完整的策略。量化交易的進步，往往就是這樣——不是學新指標，而是學會組合現有工具。

參數優化的觀察

測試了 48 組參數組合（爆量倍數 × SMA 週期 × 持有天數）：

• 爆量倍數對策略品質影響最大。倍數太低（1.5×）會納入太多「非事件」的日子；倍數太高（3.0×）則幾乎沒有訊號觸發
• 最穩健的區間落在 2.0–2.5 倍，這也印證了一個直覺：真正有意義的量能變化，通常需要超過日常水平的兩倍以上

Day 16：VWAP — 法人級盤中指標的量化應用

VWAP（Volume Weighted Average Price，成交量加權平均價格） 是從日內交易跨入機構級分析的一道門檻。它不是另一條移動平均線，而是市場參與者在某個價位上達成的成交量加權共識。

計算公式

關鍵特性：VWAP 每個交易日開盤時自動重置，從零開始重新累積。早盤時分母小、對價格變動極其敏感；盤中逐漸鈍化，因為累積成交量越來越大。

VWAP Pullback 策略

策略邏輯：在上升趨勢中（收盤價 > SMA(20)），當價格從 VWAP 上方回落至 VWAP 附近時，視為回測買入機會。

進場條件：

• 前一根 K 棒 close > VWAP，當前 K 棒 close ≤ VWAP（回測發生）
• 收盤價 > SMA(20)（趨勢濾網）
• 排除開盤前 30 分鐘（09:30–10:00 波動過大）

出場規則比較（三種方式）：

• 出場 A：持有固定 K 棒數（如 12 根 × 5 分鐘 = 1 小時）
• 出場 B：固定百分比停利（+2%）
• 出場 C：SMA(20) 跌破即出場

回測績效與核心發現

Day 17：暫停程式碼，聆聽一年的教訓

Day 17 是一天「沒有程式碼」的日子。我們閱讀了 QFX Research 的文章《1 Year in Quant Trading — 24 Lessons I've Learned》，從一位全職量化交易者用真金白銀換來的 24 個教訓中，挑出最深刻的三個進行反思。

教訓 #9：風險管理是首要任務

你的策略應該有能力應對某天早上醒來發現市場暴跌 50% 的狀況。

損失 40% 的資金，需要賺回 66.7% 才能回到原點——這是一個根本不對稱的遊戲。在前 16 天的訓練中，我們跑出過漂亮的回測數字，卻從沒認真思考過：萬一最壞的情況發生，帳戶還能存活嗎？

風險控管的量化框架：

首要目標不是「賺錢」，而是「不破產」。先求生存，才有機會複利。

教訓 #10：用更少的參數，但要徹底理解它們

我績效最佳的策略只有 3 個參數。最糟糕的錯誤，大概就是讓優化腳本自動產生參數組合。

在訓練中我們曾對 SMA 週期、RSI 門檻、持倉天數做 grid search，找到「最好看」的組合——卻不知道為什麼這組參數回測好。這本質上是在用歷史資料過擬合，而非找到真正有效的市場規律。

加入任何參數前，先回答三個問題：

1. 這個參數代表什麼市場行為？（例如：SMA 200 代表長期趨勢方向）
2. 為什麼它應該影響策略表現？（邏輯驅動，非數據驅動）
3. 如果稍微改變這個數值，策略會崩潰嗎？（穩健性測試）

三個問題都能清楚回答，這個參數才值得留在策略裡。

教訓 #20：衍生的衍生才有用

如果將指標策略性地改造成二次衍生物，策略的表現往往會好得多。

不急著換新指標，先問：現有指標的二階行為是什麼？

• RSI → RSI 的斜率變化（動量加速度）→ 斜率連續幾根為正（趨勢確認）
• MACD → MACD 柱狀圖的面積累積 → 面積由正轉負的速率
• VWAP 偏離度 → 偏離度的標準差（日內波動節奏）→ 偏離度回歸速率

三、七天回測實戰的共同發現

出場比進場重要

如果這七天只能帶走一個教訓，那就是：出場規則對策略績效的影響，往往大於進場訊號。

Day 11 的三種出場方式比較、Day 14 的持有天數敏感度分析、Day 16 的三種出場邏輯對比，每一次都在驗證同一件事——同一個進場訊號，搭配不同出場機制，Sharpe Ratio 可以差 2 倍以上。

市面上 90% 的策略教學都把重心放在「什麼時候買」，但真正決定你存亡的，是「什麼時候賣」。

多重條件 > 單一指標

從 Day 11 的純 RSI 背離，到 Day 13 的三重條件（形態 + RSI + 趨勢），再到 Day 15 的三重條件（量 + 形態 + 趨勢），策略設計的脈絡清晰可見：

每多疊加一層有意義的濾網，假訊號就減少一層，但訊號頻率也降低一層。

這是一個永恆的取捨：確認度 vs. 交易頻率。沒有正確答案，只有適合你資金規模與風險承受度的答案。

從日線到分鐘線的跨越

Day 16 的 VWAP 策略讓我們首次從日線走進 5 分鐘線的世界。盤中交易的挑戰完全不同：

• 資料量暴增（一天有 78 根 5 分鐘 K 棒）
• 需要考慮「開盤波動期」與「收盤強制平倉」
• VWAP 每日重置，指標邏輯與日線指標截然不同
• 交易成本佔比更高（因為每筆交易的預期利潤更小）

四、策略工具箱速查表

五、銘記的心態

1. 出場決定存亡。 進場只是故事的開頭，出場才是結局。花在設計出場規則的時間，應該至少等於進場條件。
2. 多重確認是你的安全帶。 單一指標很少可靠，但有意義的多重條件組合能顯著降低假訊號。
3. 風險管理不是附加項，是前提。 損失 40% 需要賺回 66.7%。這個數學事實永遠不會改變。
4. 少即是多。 3 個你理解的參數，勝過 10 個你跑出來的參數。
5. 深挖勝過廣撒。 把一個指標的二階行為搞懂，比學十個新指標更有價值。
6. 成交量是價格的靈魂。 沒有量的突破是假突破，有量的反轉才值得信任。